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财务总监可以炒自己股票吗,财务总监可以炒自己股票吗知乎 发布日期:2023-06-30 20:28:53 浏览次数:

上市公司能否炒股?为什么?

  国家证监会、中国人民银行、国家经贸委做出规定,严禁国有企业和上市公司炒股。

1.国有企业不得炒作股票,不得提供资金给其他机构炒作股票,也不得动用国家银行信贷资金买卖股票。

2.上市公司不得动用银行信贷资金买卖股票,不得用股票发行募集资金炒作股票,也不得提供资金给其他机构炒作股票。

3.国有企业和上市公司为长期投资而持有已上市流通股票(在国务院主管部门规定的期限以上),应向证券交易所报告,交易所应采取措施,加强管理,监督国有企业和上市公司遵守本规定。

4.国有企业和上市公司只能在交易所开设一个股票账户(A股),必须用本企业(法人)的名称。

严禁国有企业和上市公司以个人名义开设股票账户或者为个人买卖股票提供资金。

5.证券交易所、证券登记清算机构和证券经营机构,应对已开设的股票账户、资金账户进行检查,如发现国有企业和上市公司炒作股票,或者以个人名义开设股票账户以及为个人股票提供资金的,应及时纠正并向中国证监会报告。

  为什么不能?  答:中国股市有一个不应忘却的历史教训:股市涨起来,公司上市所募集的资金,往往会回到股市,用于炒作股票。

  过去数年间,这种现象其实一直存在。

上市公司在股票市场募集资金后,原先计划中的投资项目变来变去,迟迟落不到实处,实际上,它们已经将大把的资金投入股市。

当年甚至有这样的事:承销商在股票承销之际,就已经和上市公司约定,融资后将其中多少资金交与证券商投资。

显然,在股市火爆之时,以股票投资获取收益,远比实业投资容易得多。

  不过,上市公司如果将融入资金购买地产或是股票,对国家整体经济将是重大伤害。

它不仅会使市场泡沫横飞,而且同时会削弱一个经济大国赖以维系健康的实业基础,从而加剧经济的泡沫化、空心化。

  2001年中国股市进入前一轮熊市之后,很多上市公司因为“委托理财”而身陷困境,有些甚至走到了崩溃的边缘。

这一事实,充分说明我们的担心绝非杞人忧天。

尽管当年那种方式的“委托理财”尚未开闸,但谁能确保上市公司的融资一定会用于实业发展?  况且,通过股票投资“洗钱”也是十分方便的途径,这使得过去的中国股市几乎变成了一个上市公司的“洗钱场”。

股票投资亏了,上市公司背着;
赚了,在上市公司的报表中不体现或少体现,差额落入个人腰包。

  上世纪90年代中期,为了托市,有关政策法规对于实业公司购买证券资产予以解禁。

而且迄今为止,上市公司在股市上进行投资,几乎没有任何防火墙。

  鉴于上述原因,在中国股市IPO和再融资重新启动之时,我们发出“谨防融资泡沫”之语,希望能够引起监管当局的重视。

  当然,准许上市公司购买股票,有利于中国上市公司之间的兼并收购。

但如何兴利避害,在利弊之间找到平衡,却是考验监管部门智慧的问题。

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我国关于上市公司董事、监事及高级管理人员买卖本公司股票的相关规定,主要见于《证券法》、《公司法》、证监会《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》及证券交易所的相关业务规则中。

根据上述规定,上市公司董事、监事、高级管理人员在买卖本公司股票时主要受到以下限制: 一是不得从事短线交易。

所谓短线交易,是指将其所持有的本公司股票在买入后6个月内卖出,或在卖出后6个月内又买入。

若从事短线交易,则交易所得的收益归公司所有,公司董事会应当收回其收益,同时,违规行为人还可能因短线交易而受到警告、罚款等处罚。

如,甘肃某上市公司某监事于2008年11月6日买入本公司股票3万余股,并于11月11日至13日全部卖出,构成短线交易,由此被证监会处以罚款,并被上交所通报批评。

二是“窗口期”禁止交易。

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此处“窗口期”主要是上市公司敏感信息发布前后的一段期间,包括:上市公司定期报告公告前30日内;
业绩预告、业绩快报公告前10日内;
可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中,至依法披露后2个交易日内。

如,山西某上市公司于2009年4月8日公布年报,而该公司总经理于此前的3月19日买入本公司股票2万余股,构成“窗口期”交易,因此受到了上交所的通报批评。

三是减持比例及时间的限制。

主要包括:(1)任职期间每年转让的股份不得超过其上年末持有本公司股份总数的25%(但持有不超过1000股的可一次全部转让);
(2)所持本公司股份自公司股票上市交易起一年内不得转让;
(3)离职后半年内不得转让持有的本公司股份。

例如,福建某上市公司一名前副总经理于2008年6月3日离职,但于同年9月5日卖出该上市公司股票1100股,由此受到上交所通报批评。